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导读
西南财经，风云气象正在发生。宗馥莉接任重庆涪陵娃哈哈董事 带来什么样的影响？社区见闻一位最重要的影响是把娃哈哈的品牌故事转给嘉士伯作为教科书学习。有关当局打压我们的原创力，稿子被星辰大海收藏，所以我们少发言当然沉默不一定是金，万一爆发呢，网友们希望的情绪价值自然来了。社区见闻喜欢《哪吒》里有句台词：以前我一直在躲，在藏，直到无路可走，我才明白该如何面对这个世界。今天故事的主角是长城华西银行换帅背后的女将她将续写长城华西银行的剧本。
掌舵两年功成身退：谭红时代的谢幕
在穿越周期这条路上，愈显苍凉悲壮：英雄渐老，美人迟暮。吴坚退休后 西南证券迎帅 金融大行背景和重庆地方工作经验。银行兜兜转转人事变化也成了常态。比如建行的建融家园的客户经理在微信提醒，新同事将接替我的工作，感谢一年来的相处。这是银行基层网点的现状，上升到高层的变阵也不难理解。
2025年3月，长城华西银行一纸公告宣告了“老将”谭红的职业生涯落幕。因到龄退休，谭红辞去了董事长、董事及战略委员会主任委员等全部职务，结束了其在银行业近四十年的征程。
这位从农业银行基层成长起来的董事长，曾推动该行完成全国化布局——2016年更名后，资产规模从不足500亿元跃升至2024年末的1511.81亿元。
但谢幕时刻的聚光灯下好看的成绩亦有阴影。尽管该行2024年净利润同比增长12.29%至4.51亿元，营业收入却同比下滑12.13%，净息差连续两年收缩至1.28%。
更严峻的是，不良贷款率从2023年的1.62%攀升至2.03%，拨备覆盖率降至169.97%（2023年为225.42%），资产质量亮起红灯。
空降“拆弹专家”：高焱的履历与挑战
接棒者高焱的登场，被市场解读为控股股东长城资产的“精准落子”。
这位新任女董事长并非银行内部提拔，而是来自长城资产的“救火队长”。
前边我们写过蜀道集团和天府银行的关系。 国资蜀道救火队能否扑灭金融"连环雷"？ ]article_adlist-->其职业生涯横跨两大金融体系：早年任职农业银行云南省分行稽核部，锤炼风控基本功；2010年转战长城资产后，主导云南、四川等地超50亿元不良资产处置，擅长通过债务重组、资产证券化“拆雷”。
高焱的任务清单充满火药味。截至2024年末，按2.03%不良率推算，该行不良贷款余额已达19.35亿元4。
更棘手的是股东信心危机——大股东佳德投资持有的2750万股经历三次流拍，2025年3月拆分降价39%后起拍价仅2763万元，每股估值缩水至1元，较净资产折价44%。
股权流拍漩涡：区域银行的信任危机
比现实更骨感的是资本市场的冷眼背后是双重焦虑和无情。
表层焦虑源于财务指标恶化：该行净息差已跌破全国城商行平均水平（2024年行业平均1.72%），拨备覆盖率低于银保监会150%的监管“舒适线”。
深层恐惧则关联区域经济——作为德阳首家城商行（前身德阳银行），其贷款结构中制造业占比超30%，而当地2024年规模以上工业增加值增速放缓至4.3%，部分重工企业现金流承压直接推高银行不良率。
这种现象并非孤例。2024年全国城商行股权流拍率高达37%，河南、山东等地多家银行拍卖价较净资产打四折仍无人问津。近的宜宾银行也是一个例子。宜宾银行的境遇折射出中小银行股权市场的整体低迷。有人评价为《冰与火之歌》。
市场正在用脚投票，表达对区域银行资产质量的集体担忧。
新帅的破局三策：止血、换血、造血
在冰临城下，业绩压顶的局面里，所有的新帅通常的惯例都绕不开止血、换血、造血，没有水平高低立见的效果。
但资本市场比人都还庸俗。
面对困局，高焱的战术图谱渐次清晰：
短期止血：利用长城资产渠道优势，将部分不良资产打包转让给母公司，或对本地重点企业实施债转股，快速降低不良率。
中期换血：引入战略投资者优化股权结构。当前该行前十大股东持股占比超70%，若能引入成渝地区产业资本，既可补充核心一级资本，又能拓展基建、新能源等对公业务。
长期造血：数字化转型突围。2024年年报显示，该行手机银行用户仅87万户，不及同等规模城商行的三分之二。需通过场景金融切入本地民生服务，重塑零售业务增长极。
但这些策略均需跨越现实鸿沟。不良资产处置可能消耗本就紧张的拨备，引战需要平衡原有股东利益，而科技投入回报周期长达3-5年。更紧迫的是，若2025年不良率继续攀升至2.5%，监管可能启动强制风险处置程序。
区域银行的生存启示录
经济的欣欣向荣和生生不息才是银行流动的血液。
如果人民手里没有人民币。敢问路在何方？
长城华西银行的困境折射出城商行的集体焦虑。2024年城商行平均不良率达1.89%，较2022年上升0.31个百分点，部分机构存贷比突破90%警戒线4。但危机中亦有破局样本：江苏某城商行通过聚焦“专精特新”企业贷款，不良率持续低于1%；浙江某银行借力数字政务场景，零售存款三年翻番。
对高焱而言，真正的机会或许藏在“双城记”中——成渝经济圈2024年GDP突破8万亿元，电子信息、装备制造等产业集群加速形成。若能将长城资产的投行能力与本地产业升级结合，打造“商行+投行+资管”生态链，或许能闯出差异化生存之路。
倒计时开启：180天见分晓？
据银行业内测算，新董事长上任后的首份半年报（2025年8月）将成为关键转折点。两个信号值得关注：
组织变革力度：该行2024年员工成本同比缩减8.7%，或预示将压缩中后台编制，向业务一线倾斜资源。
资产结构调整：对公贷款中“租赁与商务服务业”占比提升至21%，可能通过轻资产行业贷款置换重工业风险敞口。
若高焱能在180天内稳住不良率、引入战投取得进展，这场翻身仗或将迎来转机。否则，等待她的可能是更严峻的监管干预。
城商行的生存游戏，从来都是与时间的赛跑，不但没有人情味，还不容将相喘气。本篇文章字里行间藏着good idea就看看有没有读懂。欢迎交流讨论。
（本文信息综合 中国青年网、自长城华西银行公告16、阿里司法拍卖数据47、国家金融监管总局四川局文件23及本号创始人的财经智库专家分析）
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